Opções de negociação após o fechamento do mercado

Negociação em horário estendido.

Aqui estão os prós e contras de negociação quando o mercado está oficialmente fechado.

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Principais takeaways.

A negociação após o expediente ocorre imediatamente após o fechamento do mercado. Ele permite que você reaja a eventos noticiosos antes de muitos outros investidores. Os riscos são substanciais e merecem uma consideração cuidadosa.

Nos EUA, o sino de abertura é às 9:30 da manhã, horário do leste, e o sino de fechamento é às 4:00 da tarde. Hora do Leste. Infelizmente, muitos investidores estão ocupados com a vida durante essas horas. Mas você sabia que pode fazer pedidos quando o mercado está fechado?

O que é negociação de horário estendido?

Negociação após o expediente refere-se ao período de tempo após o fechamento do mercado e durante o qual um investidor pode fazer um pedido para comprar ou vender ações ou ETFs. O pré-mercado, ao contrário, ocorre nas horas anteriores à abertura oficial do mercado. Juntos, after-hours e pré-negociação no mercado é conhecido como negociação de horas extras.

As regras para negociação em horário estendido diferem das regras durante o horário normal de negociação. Além disso, cada corretora pode ter regras diferentes relativas à negociação fora do horário de expediente. Por exemplo, com uma conta de corretagem da Fidelity, você só pode fazer certos tipos de pedidos durante a negociação em horário estendido, incluindo comprar, comprar para cobrir, vender ou ordens de venda a descoberto. Além disso, todas as ordens devem ser ordens de limite; As ordens na sessão de pré-lançamento só podem ser entradas e executadas entre as 7:00 e as 9:28 horas, Hora do Leste, e as ordens de venda a descoberto estão disponíveis apenas entre as 08:00 e as 9:28, Hora do Leste. Os pedidos na sessão posterior podem ser inseridos e executados entre as 16:00 horas. e 20:00 Hora do Leste.

Além disso, ao conceder aos clientes a permissão para negociar durante horários estendidos, a maioria das corretoras exige que seus clientes concordem com o contrato de usuário da Rede de Comunicação Eletrônica (ECN) e até discutam com um representante para que entendam os riscos associados à negociação em horário estendido. ECN refere-se a uma ou mais redes de comunicações eletrônicas às quais um pedido pode ser submetido para exibição e execução por um corretor. Os ECNs correspondem eletronicamente a compradores e vendedores para executar ordens com limite. As ordens de sessão em horário estendido também podem ser executadas por um revendedor a um preço igual ou superior ao melhor lance ou oferta do ECN.

Quais são as vantagens potenciais?

O principal benefício da negociação em horário estendido é que ela estende a disponibilidade ao comércio além da janela tradicional (ou seja, das 9h30 às 16h00, horário da costa leste dos EUA). A negociação em horário estendido tornou-se mais popular entre os investidores ativos nos últimos anos, porque permite que os negócios sejam feitos em momentos mais convenientes.

Por exemplo, os negociadores podem usar o comércio após o mercado para responder a eventos de notícias que ocorrem fora do horário normal de mercado. Porque muitas empresas públicas divulgam lucros trimestrais após as 16:00 horas. No horário da costa leste dos EUA, os investidores têm a oportunidade de colocar imediatamente um negócio após um anúncio, a fim de administrar sua posição, em vez de serem forçados a esperar até que o mercado abra no dia seguinte.

Por outro lado, os investidores podem fazer negociações pré-mercado ao receber notícias. Um bom exemplo é o altamente significativo relatório de emprego mensal dos EUA, que é divulgado às 8:30 da manhã, horário do leste, na primeira sexta-feira de cada mês. Em vez de ter que esperar até que o mercado seja aberto às 9h30, um investidor ativo poderia administrar sua posição imediatamente após o anúncio, se desejado.

Quais são os riscos?

Naturalmente, não há garantia de que um pedido será preenchido em horários estendidos. O maior risco associado à negociação em horário estendido é a falta potencial de liquidez. A grande maioria dos negócios ocorre durante o horário comercial normal, o que significa que há mais demanda por ações que você está vendendo e mais oferta de ações que deseja comprar.

A principal implicação da baixa liquidez durante o horário estendido é que o tamanho dos spreads bid-ask pode ser afetado. Isso pode ser caro.

Para ilustrar como isso pode afetar sua lucratividade, considere um exemplo em que você gostaria de vender 100 ações de uma ação, para que você coloque uma ordem de limite para vender a US $ 55. Durante o horário normal de mercado, pode haver centenas ou milhares de traders dispostos a comprar suas 100 ações a US $ 55. Durante o horário estendido, no entanto, pode haver apenas um punhado de operadores interessados ​​em suas ações, e o lance mais alto pode ser de apenas US $ 53,50.

Basicamente, você quer vender suas ações por US $ 55, mas o máximo que alguém está disposto a pagar é US $ 53,50. Se você quisesse vender as ações imediatamente, teria que aceitar menos dinheiro pelas ações do que conseguiria durante o horário normal de mercado, quando há mais liquidez no mercado. Se você optar por manter seu preço de pedido limitado a US $ 55, pode existir a possibilidade de que seu pedido não seja executado, no todo ou em parte.

Outros riscos incluem a volatilidade dos preços (que tende a ser muito maior no horário estendido do que durante o horário normal de mercado), maior concorrência (maior percentual de operadores profissionais mais habilidosos em buscar a melhor execução de preços) e limitações de negociação impostas pelo mercado. seu corretor (que pode variar). Embora essa lista não seja uma lista exaustiva de todos os riscos associados à negociação durante o horário estendido, eles estão entre os fatores mais importantes a serem considerados.

É after-hours trading certo para você?

Na Fidelity, você pode negociar ações listadas e ações OTC - excluindo as folhas cor-de-rosa e as ações do quadro de avisos (ou seja, aquelas que não estão listadas em uma bolsa) - durante o horário estendido. Se você optar por negociar durante o horário estendido, depende do seu estilo de investimento, objetivos e tolerância ao risco. Se você estiver concentrado em criar um portfólio diversificado de ações, títulos e outros investimentos de alta qualidade e não se sentir confortável com os riscos mais altos envolvidos, talvez seja melhor executar transações durante o horário normal de mercado.

A negociação em horário estendido não é para todos, então você pode querer aprender mais sobre isso e discutir os riscos e potenciais vantagens com um profissional de investimento antes de testá-lo. Mas se você vê vantagens em poder negociar quando o mercado está fechado, você pode querer investigar a negociação em horário estendido.

Descubra como negociar opções em um mercado especulativo.

Aprenda o básico e explore possíveis novas oportunidades sobre como negociar opções.

O mercado de opções oferece uma ampla gama de opções para o negociador. Como muitos derivativos, as opções também oferecem bastante alavancagem, permitindo que você especule com menos capital. Como em todos os usos de alavancagem, o potencial de perda também pode ser ampliado.

Iniciar.

Explore as informações e os recursos abaixo para saber como negociar opções. Se você tiver dúvidas ao longo do caminho, entre em contato com um especialista para obter ajuda.

Entendendo o básico.

Uma opção longa é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar ou vender o título ou mercadoria subjacente em uma data e preço específicos. Não há obrigação de comprar ou vender no contrato, mas simplesmente o direito de "exercer". o contrato, se o comprador decidir fazê-lo. Uma opção que lhe dá o direito de comprar é chamada de "chamada", & rdquo; enquanto um contrato que lhe dá o direito de vender é chamado de "put". Por outro lado, uma opção curta é um contrato que obriga o vendedor a comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, através de uma data específica. Quando o comprador de uma opção longa exerce o contrato, o vendedor de uma opção curta é "atribuído" e é obrigado a agir.

Para tornar isso mais claro, vamos usar uma analogia do mundo real & hellip; Digamos que você está comprando um relógio antigo e encontre o perfeito pelo preço certo: US $ 3.000. Mas você não terá o dinheiro por mais três meses. Você fala com o proprietário e ele concorda em vendê-lo a esse preço em três meses com uma data de expiração específica, mas você tem que pagar US $ 100 para que ele aceite o contrato. Depois de três meses, você tem o dinheiro e compra o relógio a esse preço.

Mas talvez tenha sido descoberto que o relógio pertencia a Theodore Roosevelt, que vale US $ 10.000. Você tem o direito de exercer sua opção e comprá-la por US $ 3.000, obtendo um lucro de US $ 6.900 (menos custos de transação). Por outro lado, digamos que é descoberto que não é uma antiguidade, mas uma imitação de apenas US $ 500. Você não tem nenhuma obrigação de exercer sua opção e comprá-la por US $ 3.000, então você pode optar por não comprá-la e simplesmente deixar o contrato expirar. Embora você ainda esteja fora dos US $ 100, pelo menos você não está preso a um relógio que vale uma fração do que você pagou por ele. Do ponto de vista do vendedor de opções, no primeiro cenário ele recebe os US $ 100, mas depois é forçado a vender o relógio a um valor inferior ao do mercado. No segundo cenário, ele mantém o relógio e os $ 100 que você pagou em prêmio.

Se você entender este conceito como se aplica a títulos e commodities, você pode ver como seria vantajoso negociar opções. Para uma quantia relativamente pequena de capital, você pode entrar em contratos de opções que lhe dão o direito de comprar ou vender investimentos a um preço definido em uma data futura, não importando qual seja o preço do título subjacente hoje.

O que é negociação após o expediente? Eu sou capaz de negociar neste momento?

O comércio após o expediente é o período de tempo após o fechamento do mercado, quando um investidor pode comprar e vender títulos fora do horário normal de negociação. Tanto a Bolsa de Valores de Nova York quanto a Bolsa de Valores Nasdaq normalmente operam das 9:30 às 16:00 horas. Hora do Leste. No entanto, as negociações na sessão de horas extras podem ser concluídas por meio de trocas eletrônicas a qualquer momento entre as 16:00 hs. e 20:00 Hora do Leste. Essas redes de comunicação eletrônica (ECNs) correspondem a potenciais compradores e vendedores sem usar uma bolsa de valores tradicional.

Quem pode negociar na sessão fora do expediente?

A negociação após o expediente foi usada principalmente por investidores institucionais até a década de 1990, quando as ECNs se tornaram mais amplamente disponíveis. A negociação após o expediente é agora acessível à maioria dos investidores por meio de contas em corretores como Charles Schwab, Fidelity e TD Ameritrade.

[Muitos comerciantes de dia aproveitam o comércio após o expediente em casos em que há um alto nível de volatilidade esperada no pregão seguinte. Por exemplo, uma empresa pode anunciar ganhos pré-mercado ou pós-mercado que poderiam representar uma oportunidade de lucro. Para saber mais sobre as estratégias de negociação do dia, confira o curso Torne-se um comerciante do dia da Investopedia para começar. ]

O comércio ampliado tornou-se cada vez mais popular na última década, à medida que os investidores adotaram o comércio eletrônico e os mercados financeiros se tornaram mais globalizados.

Uma ECN não apenas permite que investidores individuais interajam eletronicamente, mas também permite que grandes investidores institucionais interajam anonimamente, ocultando suas ações.

Quais são alguns dos riscos e perigos?

O desenvolvimento da negociação após o expediente oferece aos investidores a possibilidade de grandes ganhos, mas você também deve estar ciente de alguns de seus riscos e perigos inerentes.

Menos liquidez: há muito mais compradores e vendedores durante o horário normal. Durante as negociações após o expediente, pode haver menos volume de negócios para suas ações, e pode ser mais difícil converter as ações em dinheiro. Spreads amplos: um volume menor na negociação pode resultar em uma ampla margem entre os preços de compra e venda. Portanto, pode ser difícil para um indivíduo ter seu pedido executado a um preço favorável. Concorrência difícil para investidores individuais: embora os investidores individuais tenham agora a oportunidade de negociar em um mercado fora do expediente, a realidade é que eles devem competir com grandes investidores institucionais que têm acesso a mais recursos do que o investidor individual médio. Volatilidade: O mercado de after-hours é pouco negociado em comparação com a negociação em horário normal. Portanto, é mais provável que você experimente flutuações de preço severas na negociação após o expediente do que nas negociações durante o horário normal.

Aqui está um exemplo de alguns dos riscos associados à negociação após o expediente:

Um investidor que gostaria de vender suas ações da Goldman Sachs (GS) por US $ 250,00 na sessão depois que os mercados regulares fecharem. Devido à natureza altamente ilíquida do mercado after-hours, o maior preço de compra do número escasso de compradores é de US $ 240,00. Ela pode alterar seu preço limite para US $ 240,00 para vender imediatamente ou ela pode manter seu preço original e correr o risco de um pedido parcial ou um pedido "não preenchido". No final do pregão às 20:00, todos os pedidos que não foram executados serão cancelados.

Quais são alguns dos benefícios?

O comércio após o expediente vem com vários riscos, mas você também deve estar ciente de alguns dos possíveis benefícios.

Negociando com novas informações: Ter a capacidade de negociar após o fechamento dos mercados normais permite que você reaja rapidamente a notícias recentes ou a novas informações antes que o mercado do dia seguinte seja aberto. Oportunidades de preços: Embora a volatilidade seja um risco associado à negociação após o expediente, você pode encontrar alguns preços atraentes durante esse período. Conveniência: Os investidores podem preferir negociar fora dos horários de pico, e o comércio após o expediente fornece essa flexibilidade adicional.

A negociação após o expediente foi desenvolvida até o ponto em que todos os investidores interessados, grandes ou pequenos, têm a oportunidade de fazer negócios fora do horário padrão. Basta lembrar que, embora haja benefícios em participar de negociações fora do expediente, você também deve estar ciente dos riscos.

Lista de opções que são negociadas após o expediente (até às 4:15)

Notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado para as ações subjacentes havia fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando depois do fechamento das 4:00 EST. Eu fiz uma pesquisa no Google para encontrar uma lista de opções que foram negociadas depois do horário, e cheguei bastante vazio. Mas agora eu encontrei a lista, e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por mais 15 minutos após o fechamento da negociação a cada dia.

Lista de opções que são negociadas após o expediente (até às 4:15)

Como os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou do ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pare de negociar, não deve haver razão para que as opções continuem sendo negociadas. No entanto, mais e mais underlyings estão agora sendo negociados em after-hours, e para muito poucos, as opções continuam negociando também, pelo menos até 4:15 EST.

As opções para os seguintes símbolos são negociadas 15 minutos após o fechamento da negociação & # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, ÓLEO, QQQ, SLX, ESPELHO, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIX, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.

A maioria desses símbolos é (muitas vezes erroneamente) chamada ETFs (Exchange Traded Funds). Enquanto muitos são ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra colisão do mercado relacionado à volatilidade - o VXX é na verdade um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a essa lista é chamá-los de ETPs.

Cuidado deve ser usado ao negociar nessas opções após as 4:00. Pela minha experiência, muitos criadores de mercado saem do plenário exatamente às 4:00 (o volume é geralmente baixo depois disso e nem sempre vale a pena ficar por aqui). Consequentemente, as faixas de opções bid-ask tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que você é menos propenso a conseguir preços decentes quando negocia depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você se sentir mais exposto a uma lacuna que se abre no dia seguinte do que gostaria de estar.

Eu gostaria de falar sobre um de nossos portfólios que podem interessar a você. No início do ano, escolhemos três subjacentes que, no final de 2015, achávamos que seriam pelo menos iguais, como eram no início. Eles eram SPY (S & amp; P 500 tracking stock), AAPL e GOOG. Se tivermos razão, e eles forem iguais ou maiores no preço quando as opções de janeiro-16 expirarem (em 15 de janeiro de 2016), faremos exatamente 52% em nosso investimento. Fizemos um único spread de crédito para cada uma dessas ações, e se tudo correr bem, as opções expirarão sem valor e não teremos que fazer outra coisa (exceto coletar nosso lucro de 52% nessa data). Neste momento, todos os três underlyings estão negociando um pouco mais alto do que onde estavam quando começamos, então eles poderiam realmente cair bastante longe daqui e nós ainda coletaremos esses mesmos ganhos. Este é apenas um dos 10 portfólios que realizamos para os assinantes do Terry’s Tips. Cada um executa uma estratégia diferente, e nós atualizamos como cada um está fazendo todas as semanas no nosso Relatório de Sábado. Convidamos você a embarcar e verificar todos eles.

Questrade & # 8211; Como negociar no pré-mercado e no pós-expediente

Compra / Venda de Ações.

Todos os tipos de software Questrade (Webtrader, QuestraderWEB, QuestraderPRO, QuestraderELITE) permitem a compra e venda em pré-mercado e after-hours.

A negociação no pré-mercado começa às 8h EST.

O horário de corte após o expediente é às 17h30.

Para colocar um pedido de PM ou AH, você deve usar:

& # 8211; uma ordem limitada (sem ordens de mercado)

& # 8211; GTEM (good-till-extended-markets) tipo.

& # 8211; ARCA como seu ECN.

Opções de compra / venda.

Algumas opções de índice, como o SPY, são negociadas até às 16h15 (horário da costa leste dos EUA). O Questrade não suporta oficialmente as opções de negociação no AH, mas você pode tentar definir o pedido antes das 16h como tipo GTEM e deixar o ECN em AUTO. Isto pode ou não funcionar. Sem garantias.

Opções diferentes do índice, não são negociadas após as 16h.

Ações em descoberto.

Dependendo do seu pacote de software, você pode ou não ser capaz de fazer um curto período fora do horário normal de mercado.

Webtrader e QuestraderWEB (com e sem dados de streaming) NÃO permitem que você curta em PM e AH.

QuestraderPRO e QuestraderELITE DO permitem estoques de shorting em PM e AH. Basta usar as mesmas configurações para comprar / vender ações, ou seja, GTEM / ARCA.